主題：證監(jiān)會支持碳排放權(quán)期貨上市 廣期所積極推進各項準(zhǔn)備工作



21世紀(jì)經(jīng)濟報道

2月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，提出穩(wěn)妥有序推進碳期貨市場建設(shè)和碳排放權(quán)期貨研發(fā)上市，支持符合條件的金融機構(gòu)在依法合規(guī)風(fēng)險可控前提下參與碳排放權(quán)交易。支持廣州期貨交易所打造綠色期貨交易所。

其實，早在2021年，中國證監(jiān)會已經(jīng)明確指出，支持廣期所加快推進碳排放權(quán)期貨市場建設(shè)。同年9月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于深化生態(tài)保護補償制度改革的意見》，提出研究發(fā)展碳排放權(quán)期貨交易。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到，近年來廣期所已經(jīng)積極推進碳排放權(quán)期貨、電力期貨兩個重大戰(zhàn)略品種研發(fā)上市的各項準(zhǔn)備工作。包括與行業(yè)主管部門、龍頭企業(yè)、智庫機構(gòu)等進行合作，圍繞合約規(guī)則設(shè)計的重難點問題，廣泛開展專題研究和實地調(diào)研，推進技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備工作等等。

綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛風(fēng)險管理需求旺盛

黨的十八大以來，我國綠色產(chǎn)業(yè)體系加快構(gòu)建，經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進，但相關(guān)行業(yè)發(fā)展時間較短、面臨風(fēng)險較多，穩(wěn)定發(fā)展具有一定挑戰(zhàn)。

比如，綠色低碳轉(zhuǎn)型技術(shù)路徑存在不確定性。我國以新能源為代表的多項技術(shù)和裝備制造水平已全球領(lǐng)先，但技術(shù)革新對產(chǎn)業(yè)競爭格局具有較大影響，在部分方面還需要加強關(guān)鍵核心技術(shù)聯(lián)合攻關(guān)，強化科研成果轉(zhuǎn)化運用。

其次，綠色相關(guān)產(chǎn)品對應(yīng)新資源存在不確定性。我國風(fēng)電、光伏等資源豐富，發(fā)展新能源潛力巨大。但風(fēng)、光、水等自然資源在供給上具有明顯的隨機性和波動性，發(fā)電出力在時空分布上不連續(xù)不均衡，新能源產(chǎn)業(yè)“靠天吃飯”問題突出，是目前限制發(fā)展的一大因素。同時，新能源發(fā)展的重要原材料鎳、鈷等對外依存度較高，部分可持續(xù)關(guān)鍵礦產(chǎn)存在供應(yīng)風(fēng)險。

面對綠色低碳轉(zhuǎn)型中面臨的不確定性，期貨作為風(fēng)險管理的市場化手段，可以發(fā)揮管理風(fēng)險、穩(wěn)定生產(chǎn)運營預(yù)期的功能，具有廣闊的發(fā)展前景。

為賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、助力綠色生產(chǎn)力發(fā)展，期貨市場結(jié)合自身發(fā)展階段，加快推動更多綠色期貨的研發(fā)和上市。

廣期所自成立之初就以服務(wù)綠色發(fā)展、服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、服務(wù)“一帶一路”倡議為特色定位，并且已經(jīng)成功上市工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅期貨期權(quán)，構(gòu)建了中國新能源金屬期貨板塊的雛形，并將持續(xù)擴容，同時推進碳排放權(quán)、電力等服務(wù)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展相關(guān)重大戰(zhàn)略品種研發(fā)。

此外，廣期所正在探索天氣類新型衍生品研究，于2024年11月13日，發(fā)布“中央氣象臺-廣期所光伏氣象指數(shù)”。光伏氣象指數(shù)具有良好的理論基礎(chǔ)和數(shù)據(jù)體系支撐，可作為客觀的“標(biāo)尺”，衡量光伏發(fā)電面臨的氣象變化，創(chuàng)新性和應(yīng)用價值較強。此外，指數(shù)體系豐富，涵蓋日度、月度、年度等不同頻次，滿足多元化需求。

據(jù)介紹，廣期所與中央氣象臺將繼續(xù)發(fā)揮“氣象×金融”合力，聚焦綠色低碳發(fā)展豐富產(chǎn)品體系，推動光伏氣象指數(shù)在金融市場特別是期貨和衍生品市場的應(yīng)用，完善風(fēng)電、水電等新能源氣象指數(shù)系列，更好滿足實體經(jīng)濟需要，共同做好綠色金融大文章。

廣期所積極研發(fā)碳、電等綠色戰(zhàn)略品種

碳排放權(quán)、電力等是新興的關(guān)鍵環(huán)境資源要素，對實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)、助力經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要意義。

據(jù)了解，近年來廣期所穩(wěn)步推動碳排放權(quán)、電力等戰(zhàn)略品種研發(fā)，圍繞合約規(guī)則設(shè)計的重難點問題，開展專題研究和實地調(diào)研，基本完成碳排放權(quán)和電力合約制度設(shè)計方案。

此外，廣期所與清華大學(xué)、國家氣候戰(zhàn)略中心、信息中心、中電聯(lián)等智庫機構(gòu)建立合作關(guān)系，多次參加高規(guī)格行業(yè)會議，多渠道發(fā)聲，持續(xù)營造良性輿論環(huán)境。

在國際合作方面，圍繞新能源、碳排放權(quán)和電力等綠色產(chǎn)品，廣期所與全球部分期貨交易所建立了穩(wěn)定的溝通渠道，探討品種、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面合作模式。

廣期所與德意志交易所集團及其旗下歐洲能源交易所（EEX）簽署諒解備忘錄，并圍繞碳排放權(quán)產(chǎn)品互掛、數(shù)據(jù)合作等方面事項定期溝通；與日本交易所集團就電力等期貨產(chǎn)品展開多輪溝通；與新加坡交易所簽署諒解備忘錄，進一步探索綠色發(fā)展領(lǐng)域產(chǎn)品的可行性方案。

下一步，廣期所將穩(wěn)妥推進碳排放權(quán)和電力期貨上市，探索推進綠電、綠證等期貨前期研發(fā)工作。做精做細碳市場基礎(chǔ)研究，完善碳排放權(quán)合約制度關(guān)鍵設(shè)計。推動電力期貨市場建設(shè)，及時總結(jié)建設(shè)經(jīng)驗和上市路徑，形成可復(fù)制模板，在全國范圍內(nèi)推廣應(yīng)用。

此外，廣期所還將積極布局CCER期貨市場。全國溫室氣體自愿減排交易市場有望創(chuàng)造巨大的綠色市場機遇，廣期所將持續(xù)跟蹤研究CCER現(xiàn)貨市場，探索CCER期貨市場建設(shè)，推動綠色金融高質(zhì)量發(fā)展。


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