主題：證監(jiān)會(huì)副主席陳華平：持續(xù)增加期貨期權(quán)開放品種 支持開展跨境商品ETF等業(yè)務(wù)


2024年12月08日 00:52 來源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
　　12月7日，由中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)主辦的第19屆中國國際期貨大會(huì)在深圳舉辦，中國證監(jiān)會(huì)副主席陳華平在會(huì)上表示，開放是中國式現(xiàn)代化的鮮明標(biāo)識(shí)。堅(jiān)持對外開放是期貨市場走向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

　　此外，他表示期貨交易所無論是開發(fā)新品種，還是優(yōu)化老品種，都要有戰(zhàn)略和全局思維，不能僅考慮商業(yè)和技術(shù)上的可行性；期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，要比服務(wù)、比管理、比合規(guī)風(fēng)控，不能簡單地比價(jià)格。

　　增加開放品種拓展跨境合作

　　他表示，“中國證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持市場化、法治化的改革方向，堅(jiān)定不移推進(jìn)期貨市場高水平對外開放，真誠歡迎世界各地的朋友參與中國期貨市場建設(shè)，分享中國經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展紅利。”

　　具體來看，擴(kuò)大對外開放，深化國際合作主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容，一是證監(jiān)會(huì)將持續(xù)增加開放品種。穩(wěn)步推進(jìn)符合條件的期貨期權(quán)品種納入特定品種，直接引入境外交易者參與。分批有序擴(kuò)大合格境外投資者參與商品期貨期權(quán)交易的品種范圍。



　　二是將繼續(xù)拓展跨境合作。支持境內(nèi)外交易所開展結(jié)算價(jià)授權(quán)、跨境商品ETF等業(yè)務(wù)，允許境外交易所推出更多掛鉤境內(nèi)期貨價(jià)格的金融產(chǎn)品，助力中國期貨價(jià)格走出國門、走向世界。

　　三是將積極推進(jìn)監(jiān)管交流。研究借鑒境外成熟市場的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加快構(gòu)建與開放環(huán)境相適應(yīng)的中國特色期貨監(jiān)管制度，推動(dòng)形成更具包容性和適應(yīng)性的國際監(jiān)管規(guī)則。

　　回顧我國期貨市場發(fā)展情況，截至目前我國期貨市場已上市143個(gè)期貨期權(quán)品種，廣泛覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、建材、航運(yùn)、金融等國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域。成熟商品期貨的期權(quán)覆蓋率超過80%，圍繞場內(nèi)品種開發(fā)的商品指數(shù)產(chǎn)品、場外衍生品不斷涌現(xiàn)，多元聯(lián)動(dòng)的產(chǎn)品生態(tài)加快形成。

　　交易總量方面，今年1至11月，期貨市場累計(jì)成交金額561.99萬億元，同比增長7.98%。截至11月底，全市場有效客戶數(shù)248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初增長12.86%、14.97%。客戶結(jié)構(gòu)方面，截至11月底，法人客戶持倉占比達(dá)64.93%，特殊法人日均權(quán)益占比達(dá)50%，產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶已成為決定期貨市場運(yùn)行質(zhì)效的重要力量。

　　在價(jià)格影響力方面，大部分期貨品種價(jià)格已成為境內(nèi)貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)，原油、橡膠、PTA、鐵礦石等開放品種在亞太地區(qū)具有價(jià)格影響力，已被廣泛用于跨境貿(mào)易定價(jià)參考。其中，掛鉤“上海膠”期貨價(jià)格的跨境貿(mào)易實(shí)貨量約占我國天然橡膠進(jìn)口量的40%。

　　推動(dòng)期貨品種發(fā)展擴(kuò)面、提質(zhì)、增效

　　近年來，各大交易所期貨期權(quán)品種的上市速度加快，陳華平表示，“需要特別強(qiáng)調(diào)的是，交易所無論是開發(fā)新品種，還是優(yōu)化老品種，都要有戰(zhàn)略和全局思維，不能僅考慮商業(yè)和技術(shù)上的可行性。”

　　他指出，從商業(yè)和技術(shù)的角度看，可供開發(fā)衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)多種多樣，而我們的資源總是有限的。要把好鋼用在刀刃上，優(yōu)先支持對國民經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)力強(qiáng)，影響力大，在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系中地位重要的行業(yè)發(fā)展。

　　期貨品種是期貨市場功能發(fā)揮的載體。期貨交易所要緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，堅(jiān)持守正創(chuàng)新，持續(xù)推動(dòng)期貨市場品種發(fā)展擴(kuò)面、提質(zhì)、增效，為建成世界一流交易所打好基礎(chǔ)。

　　擴(kuò)面要聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域。服務(wù)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國、制造強(qiáng)國建設(shè)和綠色低碳發(fā)展，圍繞促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大、未來產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展，穩(wěn)步有序拓展品種布局，擴(kuò)大期貨市場的產(chǎn)業(yè)覆蓋面，讓價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能惠及更多更廣泛的產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

　　提質(zhì)要深入市場一線。產(chǎn)品研發(fā)要加強(qiáng)調(diào)研，充分聽取產(chǎn)業(yè)鏈上下游不同類型企業(yè)的意見。合約及規(guī)則設(shè)計(jì)既要立足當(dāng)下，貼近現(xiàn)貨市場，切合企業(yè)經(jīng)營實(shí)際；也要面向未來，有一定的前瞻性，發(fā)揮帶動(dòng)和引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用。

　　增效要完善交易制度。從提升市場效率、更好服務(wù)市場參與者出發(fā)，完善組合保證金、做市商等制度，降低交易成本，促進(jìn)品種連續(xù)活躍，使產(chǎn)品功能發(fā)揮得更加充分。

　　此外，陳華平認(rèn)為，期貨機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。一方面，秉持以客戶為中心的發(fā)展思想，了解客戶需求，加強(qiáng)調(diào)查研究，有針對性地改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)，在為客戶創(chuàng)造價(jià)值、為社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富的過程中實(shí)現(xiàn)自身的高質(zhì)量發(fā)展；另一方面，樹立差異化經(jīng)營理念，根據(jù)專業(yè)特長、風(fēng)控能力、市場優(yōu)勢確定發(fā)展方向，不搞低水平競爭。

　　“競爭是行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展進(jìn)步的動(dòng)力，但要比服務(wù)、比管理、比合規(guī)風(fēng)控，不能簡單地比價(jià)格。”陳華平表示。

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