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主題（精華）： 低利率背景下 布局高股息股票
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| 2024-10-18 09:23:14 |
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國(guó)有大行將開啟新一輪存款利率下調(diào) http://asia-interconnected.com/topic-1895353.html
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| 2024-10-20 00:18:12 |
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600900明年分紅≥1.38×70%=0.966，四大行一年定期存款利息1.10%，最新十年期國(guó)債收益率2.1209%，長(zhǎng)江電力合理股息率預(yù)期3%，估值=0.966/3%+含權(quán)0.966×(3/12)=32.44，對(duì)應(yīng)歷史最高點(diǎn)32.28附近。
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| 2024-12-18 19:43:08 |
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最新十年期國(guó)債收益率報(bào)1.7564%，最終目標(biāo)可能是1.0%。保守一些，長(zhǎng)江電力風(fēng)險(xiǎn)利差取1%，合理股息率范圍2.7564%～2%，長(zhǎng)電估值1.33*70%/（2.7564%～2%）=33.78～46.55。最終EPS必達(dá)1.50，遠(yuǎn)期估值1.50*70%/2%=52.50。
十年期國(guó)債收益率為什么可能降到1%？地方政府60-80萬億地方債，靠房地產(chǎn)反轉(zhuǎn)來化解，不現(xiàn)實(shí)！只有通過20～30年，以時(shí)間換空間，前提是資金利息足夠低，最好是零利率。
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結(jié)構(gòu)注釋
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